Uit recent onderzoek van de Europese Centrale Bank (ECB) blijkt dat klimaatrisico’s steeds meer invloed hebben op de hypotheekrentes in de eurozone. Het onderzoek, dat leninggegevens van 2010 tot 2023 uit acht landen – België, Duitsland, Frankrijk, Ierland, Italië, Nederland, Portugal en Spanje – analyseerde, toont aan dat banken steeds vaker rekening houden met klimaatrisico’s bij het bepalen van de rente op hypotheken.
Het onderzoeksteam combineerde leninggegevens van de European Data Warehouse (EDW) met klimaatrisicobeoordelingen van Four Twenty Seven (427). Dit bedrijf onderscheidt zes belangrijke klimaatgerelateerde gevaren: overstromingen, hittestress, zeespiegelstijging, waterstress, stormen en bosbranden. De onderzoekers ontwikkelden een samengestelde score om het totale klimaatrisico per regio te beoordelen door verschillende indicatoren te combineren met statistische gemiddelden.
Uit de analyse blijkt dat banken sinds 2016 klimaatrisico’s actief meenemen in hun besluitvorming, een periode die samenvalt met de invoering van het klimaatakkoord van Parijs. Dit akkoord, dat gericht is op het reduceren van broeikasgasemissies en het aanpassen aan de gevolgen van klimaatverandering, heeft blijkbaar bij banken geleid tot een grotere bewustwording van klimaatrisico’s. Banken die door het Single Supervisory Mechanism (SSM) van de ECB als adequaat beoordeeld werden in hun klimaatrisicobeheer, rekenden hogere risicopremies dan andere banken. De risicopremie varieerde van 0,04% tot 0,37% per standaarddeviatie van het klimaatrisico.
De onderzoekers stellen dat banken die klimaatrisico’s goed integreren in hun risicomanagement, hogere risicopremies rekenen, vooral na de publicatie van toezichthoudende verwachtingen. In tegenstelling hiermee was er geen risicopremie bij banken die klimaatrisico’s niet adequaat in hun besluitvorming meenemen, wat de bevindingen van de ECB in de
Thematic Review on Climate ondersteunt. Deze review identificeerde banken die meer toezicht nodig hebben.
De onderzoekers waarschuwen dat klimaatrisico’s nog steeds ondergeprijsd kunnen worden door veel banken. Ze raden aan dat banken die klimaatrisico’s nog niet in hun dagelijkse activiteiten integreren, dit dringend moeten doen. Ook adviseren ze toezichthouders om hun inspanningen verder te intensiveren, zoals de ECB al heeft gedaan, om banken effectief in de juiste richting te sturen. De bevindingen van de ECB tonen aan dat hun beoordelingen accuraat zijn en dat een gerichte strategie kan helpen om achterblijvende banken te motiveren hun praktijken aan te passen. De ECB is sinds 2022 begonnen met strengere maatregelen, waarvan de effecten in de toekomst beter beoordeeld kunnen worden.
