Het beheersen van ESG (Environment, Social, Governance)-risico's wordt steeds urgenter, gedreven door ontwikkelingen zoals klimaatverandering, verlies aan biodiversiteit en evoluerende maatschappelijke normen. Deze risico's brengen financiële uitdagingen met zich mee die langetermijnrendementen van investeringen kunnen beïnvloeden, inclusief sociale risico's zoals reputatieschade door betrokkenheid bij ethische vraagstukken in toeleveringsketens.
In april 2023 heeft De Nederlandsche Bank (DNB) 39 pensioenfondsen ondervraagd over hun beheersing van ESG-risico's en on-site onderzoeken uitgevoerd. De resultaten tonen aan dat sommige fondsen gevorderd zijn, maar veel nog stappen moeten zetten. Fondsen erkennen ESG-risico's in hun governance en integreren deze in hun strategie, maar vaak ontbreekt concreetheid met doelen en key performance indicators (KPI's). Enkele overwegen een geconcentreerde aandelenportefeuille met actief beheer voor Maatschappelijk Verantwoord Beleggen, maar dit brengt concentratierisico's en kosten met zich mee. De integratie van ESG-risico's in de risicobeheercyclus vereist bij veel fondsen aandacht, waarbij materialiteitsanalyses vaak als onvoldoende worden beschouwd.
Het sectorbeeld toont aan dat terwijl sommige fondsen vooruitgang boeken, velen nog aan het begin staan van ESG-risicobeheer. DNB blijft de sector informeren en stimuleren op dit cruciale gebied.
